万博网页版登录

NEWS

您现在的位置: 首页 > 万博网页版登录

恒大业绩大增股价大涨13% 九大投行看好给予买入评级

发布时间:2022-08-13 03:07:00 来源:万博网页版登录 作者:万博网页版在线

  随着财报季的到来,上市房企陆续公布上半年成绩单,恒大昨日公布的半年报更成为资本市场关注的焦点。数据显示,恒大上半年实现营业收入1879.8亿,同比增长114.8%;净利润231.3亿,同比大增224%

  随着财报季的到来,上市房企陆续公布上半年成绩单,恒大昨日公布的半年报更成为资本市场关注的焦点。

  数据显示,恒大上半年实现营业收入1879.8亿,同比增长114.8%;净利润231.3亿,同比大增224%;截至6月30日公司总资产达14930亿。业绩大增的同时,恒大上半年实现净负债率大幅下降近一半。

  在靓丽的业绩刺激下,8月29日开盘后恒大股价持续走高,最高攀至25.75港元,涨幅12.94%。最终收报于25.5港元,涨幅11.84%,领涨内房股板块。值得注意的是,恒大市值达到3348亿港元,成为国内市值最高的上市房企。

  今年年初,许家印大刀阔斧实施战略转型,提出要坚定实施发展战略和发展模式的转变。在发展战略上,恒大由“规模型”发展战略向“规模+效益型”发展战略转变;在发展模式上,由以往高负债、高杠杆、高周转、低成本的“三高一低”发展模式向低负债、低杠杆、低成本、高周转的“三低一高”发展模式转变。

  尤其在降负债方面,继上半年成功引入700亿战投、偿清1129亿永续债后,恒大首席财务官潘大荣透露,到今年年末资产负债率将下降到67%左右,2018年末下降到60%左右,2019年末下降到55%左右。为此,恒大将通过实施土地储备负增长、引入第三轮300-500亿战略投资、以及增强盈利能力增加净资产三大措施实现负债率的进一步下降。

  恒大的业绩增长及转型力度远超各大机构预期,花旗、美林、法巴、野村证券、星展、中银国际、国泰君安、中金、联昌国际九大投行纷纷给予恒大“强烈买入”、“买入”评级。

  花旗认为,恒大经过多年的高增长,现在已步入收获期。上半年恒大毛利大增,随着售价的提升,毛利将继续提升。此外,永续债全部赎回后负债率不断下降,并且管理层承诺三年降至70%左右。再加上公司引入第三轮战投,以及公司控制土地规模,相信公司盈利水平能推高估值,给予强力买入并大幅上调目标价至27.35港元。

  美林认为,恒大上半年业绩证实了其向“规模+效益型”的战略转型、去杠杆化。根据公司的承诺,预计其将继续降低负债,进一步降低股权风险溢价。对此提高2018-2019年的核心盈利预测8%及9%,目标价27.2港元。

  中金认为,恒大上半年业绩大幅超预期,预计公司未来将进一步释放利润、降低负债率,提高其2017及2018年核心净利润预测至416亿及521亿。