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港股入门06:避开老千股

发布时间:2022-08-15 11:50:01 来源:万博网页版登录 作者:万博网页版在线

  作股票。但巴菲特讲过投资最重要的是三件事:“1. 保住本金;2. 保住本金;3. 牢记前两条。”为了让同学们少踩坑,避免伤害,这节给大家介绍一个港股独特的现象——老千股。

  相信看过经典香港赌片的人都知道什么是“出千”,即赌场上骗子用各种手段作弊来赢钱的一种统称。而在港股市场上就有一些上市公司,没有把心思放在做好业务去盈利上,而是玩弄各种财务技巧以及通过配股、供股以及合股等融资方式损害小股东利益。

  ”老千股主要是指大股东不以做好上市公司业务来盈利,而主要通过玩弄财技和配股、供股与合股等融资方式损害小股东利益。“

  值得说明的是,通常情况下老千股损害小股东利益的行为,并没有触犯香港市场相关的上市规则和法律,不像内幕交易或者财务造假等行为。它们惯用的一些财技,比如大比例折价供股、合股等,都是在港交所《上市规则》所许可的范围之内。

  现在在港股市场,股价跌至1港币以下的股票往往被称作“仙股”。但在美股市场上如果股票长期呈现这样的情况,通常会被摘牌,只不过港股独特的制度允许了这一现象的存在。根据华盛证券数据显示,截止2022年,股价低于1港元的港股股票超过1200支,占比整个市场一半以上,惊不惊喜,意不意外~

  那么问题来了,老千股是不是等于仙股呢?不完全是,因为港股推行注册制,只要公司符合条件就能上市融资,所以很多公司发行价就低于1港元,有的甚至在0.1港币左右,募集资金也在1500万~2000万港币左右。

  但是仙股容易成为老千股,这是为什么呢?这是因为当不怀好意的庄家和管理层联手,可以把仙股,用合股的方式变成几块,之后再发行新增股票让现有股东认购(供股),这时如果股民不参与认购,手中权益就会被稀释,如果参与,股票后面继续下跌的可能性也很大。而庄家和管理层却在高位减持,低位回购的循环中不断获利,活生生把仙股玩成了老千股。这一系列sao操作,对于庄家和管理层来说成本并不高,毕竟股价只有几分钱的公司本身市值就很低,很容易被操纵。

  想要不被残酷的市场收割,必须要时刻擦亮自己的眼睛。价值君整理了老千股的5大典型特征:

  有一个港股新手张三发现港股市场没有涨停板,有很多股价为几毛甚至几分的股票,一天上涨几十个点甚至好几倍,且常年霸占涨幅榜。张三觉得这些股票股价低,赚钱快,因此被深深吸引。

  2007年底至2008年期间,他陆续买入 $蒙古矿业 hk01166$,平均成本为0.4港币/股,数量1550万股,市值600多万,一直持有。截至2015年底,该股报价0.35港币。

  咋一看,股价只是跌了一些而已。但事实上,8年时间张三的钱却蒸发了99.9955%。罪魁祸首正是这种合股供股的老千手法。

  蒙古矿业在2008-2015年期间,一共进行了多次的合股和低价供股。例如,09年的1月9号,蒙古矿业股价跌至0.05港币,先前的600万本金已剩下不足80万。不过由于张三仍坚信股票会反弹,而且跌幅太深,割肉太痛,就做”时间的朋友“。此时,公司宣布低价供股,供股价为0.027港币,折价46%,1股供4股。

  若张三不参与,权益就会瞬间被摊薄超过50%,参与,则要供6000多万股(1550万*4),还得再投入167万。最后,他决定借钱投进去。万幸的是当年因为张三操作失误,没有成功参与供股,可手中的权益被摊薄过半,同样损失惨重,生活都受到影响。

  其后蒙古矿业进行10合1的合股,股价由0.05港币变为0.5港币,股价是涨了,但股票数量变为了原来的1/10,手中的市值根本没变。合完股后,股价兜兜转转,又跌回0.05港币,张三持有的市值又没了9成,亏到没脾气。老千股又继续故伎重演,供股、合股,再供股、合股。

  理论上,张三仍旧以为可以像A股一样熬到牛市回本,可老千股就是老千股,不可能给他这样的机会,有的只是钝刀子割肉。直到2015年底,蒙古矿业曾经的20000股,变成1股,张三曾经的1550万股,变成775股,600万变成271元,一个字,绝。

  1、港股有不少股票是仙股,而其中有一些是老千股,仙股和老千股都是港股的一大特色;

  2、老千股所使用的”坑“人手段大部分是财技,不一定是违法犯罪,而哪怕你有很强的财技,也不要试着去挑战这些股票;

  每个股市都有自己的问题,投资永远要记住,自己学会识别风险,避开这些坑,不要抱着侥幸心理去尝试,你逃得了第一次,逃不了第二次。香港交易所前行政总裁李小加,也曾经对股民们说过:“投资者必须严肃对待自己的投资责任,毕竟自己才是安全性的第一负责人。”

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