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工行获批设立理财子公司

发布时间:2022-07-03 22:50:35 来源:万博网页版登录 作者:万博体育手机版本登录

  2018年12月2日,《商业银行理财子公司管理办法》正式发布实施。此后,银保监会相继批准了建设银行、中国银行、农业银行、交通银行设立理财子公司的申请。银保监会表示,获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。

  除了五家大型银行已获得批准以外,另有多家商业银行已经或拟提交申请。在近日召开的重点监管工作通报会上,银保监会创新部副主任廖媛媛指出,银保监会将按照“成熟一家,批准一家”的原则,积极稳妥推进银行理财子公司相关工作。对已经批准筹建的,也正在指导其筹建,争取实现尽快顺利开业运营。

  “在银行理财子公司开业前的准备阶段,此前负责理财业务的银行资产管理部门何去何从,成为目前面临的重要问题之一。”交通银行博士后科研工作站博士后李津津对《上海金融报》记者表示,“虽然仍待监管进一步明确,但短期内两者并存或两套系统并存是大趋势。首先,银行理财子公司成立后,将面临较大的产品发行和资产承接压力,完全依靠理财子公司消化难度较大,如在产品端,面临老产品或不能按期关闭的问题;在资产端,面临存续资产难以通过新产品全部对接的问题。其次,运营等配套系统体系压力较大。如果理财子公司成立后,就关闭原有的资管部门及其业务,则理财子公司既要搭建符合新规要求的运营体系,又要面临原有系统体系下的产品如何过渡到新的系统体系的问题。最后,问题账务等问题也需要行内给予支持。由于理财子公司资本金相对有限,而资管部发生的资管业务沉积的一些坏账等问题,单纯靠理财子公司资本金难以弥补。”

  东方金成金融业务部郭妍芳指出,作为大资管市场的新进入者,理财子公司成立初期尚面临许多难题,如人才培养、系统搭建和渠道建设等。“一是投研团队培养。与公募基金相比,目前银行投研能力整体较薄弱。理财子公司需要参照公募基金的运行标准,建立针对产品开发、资产配置、投资研究、风险控制等专业领域的人才梯队,为主动资产管理奠定人才基础。二是信息系统搭建。当前银行理财业务的信息系统整体上是围绕资金池局部节点搭建的,未来银行的资管业务信息系统支撑模式需要向公募基金看齐,搭建覆盖前台投研和交易、中台风控和后台运营估值全业务流程的系统。三是销售渠道建设。随着银行理财子公司独立化运作,理财销售渠道将由‘总行-分支行’转变为‘理财子公司-母行分支机构’,合作机制的畅通性将打折扣。这要求商业银行重新梳理理财子公司和母行分支机构的合作模式和利润分配机制,同时理财子公司尝试进一步拓展销售渠道,寻求和其他金融产品代销机构的合作。”郭妍芳表示。

  既然银行理财子公司短期内无法单独胜任银行的资管业务,需要与银行原有的资管部门并存,那两者该如何分工呢?

  “在理财子公司与资管部门并存或者系统并存的情形下,理财子公司的功能主要是发行新产品,同时通过符合新规要求的新产品对接老资产。”李津津表示,银行理财子公司在产品端(可发行公募与私募产品)、资产端(部分产品可投资非标)、渠道端(规定理财子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销)、客户端、估值端(允许符合条件的封闭式理财产品采用摊余成本计量)等方面优势显著。而原有的资管部门或者原有的系统则主要是配合维持原有资管部门的产品运行和资产维护,最终实现原有资管部门的产品规模和客户逐渐转向理财子公司。此外,资管部需统筹协调银行内部分支行资管机构的运作。

  李津津指出,从监管角度看,如何更好地进行风险防控是关键。“目前,监管对于自营资金的风险防控有明确规定,但对理财子公司和原有资管部及原有系统的风险隔离有待进一步明确。首先,理财子公司与银行资管部门之间的交易需要做好风险防控,避免不良资产转移等问题。其次,理财子公司和银行资管部门需要做好信息和交易隔离。最后,理财子公司作为独立的公司实体,其客户发掘应该是基于自身的产品优势和系统,需要防控客户信息转移等问题。”李津津称。

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